BORSA: Fed'in tahvil alımlarına ilişkin endişelerle geçiğimiz Perşembe günü yüzde 2 gerileyen BIST-100 endeksi, global ekonomiye ilişkin olumlu veriler ve tepki alımlarının etkisiyle yükselişle açıldı; ancak 70.000 direncini kıramayarak yönünü aşağıya çevirdi. Kur ve tahvil faizlerindeki yükselişin etkisiyle yurtdışından negatif ayrışan endeks, yüzde 0.54 kayıpla 67.932 puandan kapandı. Bu seviye ile Ekim 2012'den beri en düşük kapanışı gerçekleştirdi.
Bankalararası piyasada 2 lira seviyesine yaklaşan dolar kuru ve yüzde 10.50'yi gören 10 yıllık tahvil faizleri BIST dengelenmesine engel olurken, bu hafta yurtiçindeki ve yurtdışındaki yoğun veri takviminin piyasaların yönü üzerinde belirleyici olmasını bekliyorum. Endeksin 66.000 seviyesinin destek 69.000 ve 70.000 seviyelerinin ise direnç konumuna geldiğini söyleyebilirim.
FAİZ: ABD Merkez Bankası'nın (FED) tahvil alım programının seyrine ilişkin endişelerle başlayan ve TCMB'nin adımlarının TL'deki değer kaybını engellemede yetersiz kalacağı endişelerinin sarsılan faiz piyasasında, geçtiğimiz haftanın son günüde yükseliş sürdü. 10 yıllık tahvilin bileşik faizi yüzd 10.5 seviyesine kadar yükseldi. Valörlü işlemlerde yüzde 9.82'ye çıkan gösterge faiz ise günü yüzde 9.64'den tamamladı.
Faiz tarafındaki oynaklığın etkisini görüyoruz. Dolar cinsi euro tahvillerde bir miktar toparlanma olmasına rağmen TL'deki belirsizlik nedeniyle TL cinsi kıymetlerde satış baskısı sürüyor. Piyasalarda TCMB' den ek önlem bekliyor. Ek önemle gelmediği sürece bu baskı sürecek gibi görünüyor. Hazine önümüzdeki hafta iki ihale yapacak.
DÖVİZ: Son günlerde yaşanan yüksek volaritenin ardından gün içinde satış baskısının azalmasıyla bir miktar soluklanan piyasalarda kur öğleden sonra tekrar hareketlenerek yönünü tekrar yukarı çevirdi ve bankalar arası kotasyonlarda 2 TL'yi aştı. Merkez Bankası'nın döviz satım ihalesinin ardından 2010 lirayı gören dolar kuru, bu seviyelerden gelen satışlarla günü 1.9920 liradan tamamladı. Sepet bazında TL ise 2.3342 lirayı yükselerek rekor kırdı.
Bugün ek sıkılaştırma programı bitecek ve normal güne dönecek. Bu durumda TL'deki değer kaybına yönelik artan endişeler TL'yi daha kırılgan yapıyor. Bu üç günü atlattık ama bu hafta ne olacağı belli değil. Döviz satım ihalelerinin artarak devam etmesini bekliyorum. Çünkü merkezin piyasadaki döviz talebine likidite sağlaması lazım. Merkez hafta boyunca yapacağı satışlarla 2 lira seviyesini korumaya calışacaklar.
