BORSA: ABD'de tarım dışı istihdamın beklentilerin üzerinde artmasının ardından, gelişmekte olan ülke piyasalarından çıkış gözlenirken, BIST-100 endeksi yükselen kur ve faize bağlı olarak yüzde 3.05 düşüşle kapandı. BIST 100 endeksi ABD tarım dışı istihdam verisinin ardından 73050 puana kadar düşerken, cuma gününü ise 2297 puanlık düşüle 73.111 puandan kapandı. Bankacılık endeksi yüzde 5.08 geriledi.
Fed'in muhtemelen Eylül ayından itibaren tahvil alımını azaltmaya gidebileceği beklentileri güçlendirecek. Bu beklentiler ile borsada satışlar ve volatilite devam edebilir. Dolar değer kazanmaya, ABD faizleri yükselmeye devam ettiği sürece ve Türkiyede de faizler nispeten yüksek. Bu seviyelerde kaldıkça, bankacılık hisseleri üzerinden endekste baskı olacaktır.
***
FAİZ: Beklentilerden yüksek gelen ABD tarım dışı istihdam verisi bono piyasasında ciddi bir etki yaratmadı. Hacimsiz ve yatay hareket eden bileşikler Cuma gününü yüzde 7.50 seviyelerinden başladı geçtiğimiz haftayı yüzde 7.79 seviyesinden tamamladı. Fakat Türkiye'nin 10 yıllık tahvil faizleri ise 24 baz puan yükselerek yüzde 8.72'den yüzde 8.96'a yükseldi. Faizlerin yurtiçinden çok FED'e paralel hareket etmesi bekleniyor.
Gösterge faiz oranlarının bu hafta yüzde 7.5-8 aralığında hareket etmesi bekleniyor. Bundan sonraki süreçte bu hafta gerçekleştirilecek olan FED toplantısında özellikle mualif seslerde artışın olup olmadığı piyasalarca takip edilecektir. Bu hafta mayıs ayına ilişkin sanayi üretimi, cari açık ve Haziran ayı bütçe verileri açıklanacak.
***
DÖVİZ: ABD tarım dışı istihdam verilerinin üzerinde gelmesi ile dolar kuru 1.9660 liraya yükselerek tarihinin en yüksek rekorunu kırdı. Dolar/TL nin en yüksek seviye rekoru daha önce 24 haziranda gördüğü 1.9603 seviyesindeydi. Bankalar arası piyasalarda 1.97'nin üzerinde fiyat veren bankalar oldu. Açıklanan verilerin parasal genişlemeye yönelik tedirginliği artırdığını ve bununda doların değer kazanmasına neden olduğunu görüyoruz.
Gelişmekte olan ülkelerden sermaye çıkışı baskılarının kısa vadede kademeli olarak devam edebileceğini ve buna göre ekonomik aktivitenin iyileşmesine yönelik algının fiyatlara yansımasının orta vadede kendini gösterebileceğini söyleyebilirim. Bundan sonrada olumsuz hava devam edebilir. Dolar kurunun bu hafta 2 liraya kadar yükselebilir.
