ABD tarım dışı istihdam verisinin Ekim ayında tahminlerden iyi gelmesinin ardından, FEDd'in tahvil alımlarını öngörülenden daha önce azaltmaya başlayacağı beklentilerinin güçlenmesi, gelişmekte olan piyasalarla birlikte BİST'in de sert atışlarla karşılanmasına neden oldu. Veri öncesinde 75 bin 500 seviyesinin üzerinde işlem gören BİST 100 endeksi, yaklaşık bin 800 puan düşüşle 73 bin 754 seviyesine kadar gerilerken, Cuma gününü yüzde 2.5 düşüşle 73 bin 918 puandan tamamladı. FED'in politikaları üzerinde belirleyici olan büyüme ve istihdam verilerinin son iki günde beklentilerden iyi gelmesinin parasal genişlemenin Aralık ayında sınırlandırılabileceği beklentisini artırdığını kaydederek, gelecek hafta yurtiçinde Eylül ayı ödemeler dengesi ile ABD'de açıklanacak makro ekonomik verilerin izleneceği belirtiliyor.
FAİZ YÜKSELDİ
ABD verisinin ardından 10 yıllık gösterge faiz ise yüzde 8.88'den yüzde 9.21'e kadar yükseldikten sonra, yüzde 9.11 seviyesinde dengelendi. İşlem hacminin çok düşük seyrettiği gösterge tahvil ise Cuma gününü yüzde 8.24 seviyesinden kaparken, veri sonrası aynı tahvilde valörlü işlemlerde işlem gerçekleşmedi. ABD tarım dışı istihdam verisi FED'in elini güçlendirdi. BİST ve dolardaki hareketin faiz cephesi için önemli olduğunun altını çizerim. Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz indirimi ve Başkan Draghi'nin yapıcı para politikalarının uzunca bir süre devam edeceğine ilişkin açıklamaları, golbal piyasalardaki risk algılamalarını olumlu etkileyebilecek bir gelişme olsa da bu olumluluğun özellikle ABD'de FED'e ilişkin beklentilerle desteklenmesi gerekiyor. ABD verisi biraz bu havayı dağıtır nitelikte olsa da FED hemen aksiyon almayacak.
DOLAR FIRLADI
Beklentilerin oldukça üzerinde gelen ABD tarımdışı istihdam verisinin ardından kur ve faiz sert yükseldi. ABD'de tarım dışı istihdamı 125 bin kişi olan beklentilerin üzerinde 204 bin arttı. Verinin beklentilerden düşük geleceği beklentisiyle gün içinde gerileyen ve veri öncesi 2.0245 seviyesinde olan dolar/TL, 2.0510'a kadar yükseldi. Sepet bazında TL aynı saate 2.3937 seviyesinden işlem görüyordu. Dolar Cuma gününü 2.0480, euro ise 2.7350 TL'den kapattı.
Gözler FED'de. Bizim beklentimiz en yakın zaman dilimi olarak 2014'ün yaz aylarında beklenen hareketin gelmesidir. Bu bağlamda değerlendirdiğimizde FED'in eli güçlendi. Doların önümüzdeki dönem değer kazanacağı ve dolar karşıtı paritelerde düşüşler beklediğimizi ifade edelim. GBP/USD, Euro/USD'de kayıpları bekliyoruz.