İstanbul Menkul Kıymetler Borsası 100 Endeksi geçtiğimiz haftayı 806.71 puanlık düşüşle, 24 Ekim'den beri üzerinde tutunduğu 71 bin desteğinin altına gerileyerek 70.790,51 puandan kapattı. İMKB'de hisse senetleri ortalama yüzde 1.13 oranında değer kaybederken, bankacılık endeksinin değer kaybı ise yüzde 2'ye yaklaştı. Toplam işlem hacmi 2 milyar lirayı aşarken, endeks gün içinde en yüksek 71 bin 763,74, en düşük ise 70 bin 759,68 puanı gördü. Halkbank'ın ikincil halka arzında talep toplamanın son gününde diğer bankacılık hisselerinde yoğunlaşan satışlar ve yurtdışında ABD'deki mali uçuruma ilişkin endişeler satışları tetikledi.
Bilanço dönemi bitti ve bundan sonra gündem farklı yönlerden değişebilir. Önümüzdeki haftanın en önemli gündemini PPK toplantısı ve buradan gelecek açıklamalar oluşturacak. İMKB'de Halkbank'ın ikincil halka arzı sonrası gelişmeler de yakından izlenecek. Endekste ilk destek 71 bin 300'de, olası geri çekilmelerde 71 bin 300'ün üzerinde kalması olumlu olacakken, yükselişin hızlanması adına 72 bin yukarı kırılmalı.
72 bin puanın üzerinde 73 bin yeni hedef olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 71 bin 300'ün korunamaması 71 bini kritik hale getirecektir.
FAİZDE DURUM
Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı yaklaşırken, tahvil piyasası geçtiğimiz haftayı hacimsiz kapattı. Getiri eğrisinin uzun tarafı gelişmekte olan ülkeler genelinde bir satıcılı harekete paralel yukarı kaymaya devam etti. ABD'deki mali uçurum riskinin yatırımcıların bu temkinli tavrının arkasındaki temel etken olduğunu düşünüyorum. Kısa tarafta ise piyasanın MB'den bir faiz indirimi beklentisini fiyatladığı görüldü. 2 yıl vadeli gösterge kıymet faizi 3 baz puan (bp) yukarıda yüzde 6.33 basit seviyesinde kapanışı yaptı.
Hazine, gelecek hafta 10 ay vadeli kuponsuz bonoyu yeniden ihraç edeceğini hatırlattı. Hazine tarafından yapılan yazılı açıklamaya göre 11 Eylül 2013 itfalı TL cinsi bono, 20 Kasım'da yeniden ihraç edilecek. Öte yandan önümüzdeki haftanın en önemli gündemi PPK toplantısı. Burada Merkez Bankası'nın Kasım ayında büyümeyi desteklemek adına faiz koridorunun üst bandında 50 baz puanlık indirim yapması beklenirken, politika faizini sabit tutacağını öngörüyorum. TCMB'nin faiz koridorunun alt bandında da indirim yapabileceği öngörülürken bu beklenti genele yayılmış değil.
KURDA AŞAĞI HAREKET
Kur haftanın son işlem gününde dar bantta hafif dolar yönlü değerlendi. Dolar/TL opsiyon kontratlarının tetikleneceği seviyelere çok yakın, bu nedenle devolatilite düştü ve kur dar bantta hareket ediyor. Öte yandan piyasa PPK toplantısını bekliyor. Bu toplantıda faiz koridorunun alt bandında veya politika faizinde bir değişiklik yapıp yapmayacağı önemli. Cuma güna sabah saatlerinde 2.0495 seviyelerinde olan sepet bazında TL ise saat 18:00 sıralarında 2.0462 seviyesinden işlem gördü. Sabah saatlerinde 1.2770 seviyelerinde olan euro/dolar paritesi ise aynı saatte 1.2702 seviyesindeydi. Dolar TL ise günü 1.8005'den, euro da 2.2935 TL den kapattı.
Dolar/TL aşağıda 1.7980, yukarıda ise 1.8060 önemli seviyeler. Dolar/TL 1.80'in altına geldiğinde yerlilerin çok agresif olmayan talepleri görülüyor. Kurda önümüzdeki hafta aşağı hareket olabileceği fakat bunun sınırlı kalacağını öngörüyorum. PPK toplantısında da TL'ye değerli yönde açıklamalar gelmesi durumunda kurun 1.80 üstünde hareket edebileceğini düşünüyorum. Fakat PPK'dan beklentiler dışında bir hareket gelmesi durumunda ise 1.80 TL altında seyrin gözlenebileceğini ifade edebilirim
