Küresel borsalar haftaya, Merkez bankalarının parasal genişleme programları ve ABD'de beklentilerin üstünde açıklanan şirket karlarıyla yükseliş yönlü seyir ile başladı. Yurtiçinde ise TCMB'nin önceki hafta piyasa beklentisinin aksine faiz indirimine gitmesi, kafaları karıştırmıştı. Yeni hafta da zorunlu karşılıklarda beklenti dışında artışa gitti. Zaten kafası karışan piyasalarımız bu karar sonrası yurtdışı piyasalardan tamamen ayrışarak satıcılı seyre girdi.
Yurtdışı piyasalar ise, Avrupa'da yaşanan borç krizinin neden olduğu tedirginliğe rağmen, ABD ve Avrupa borsaları FED ve ECB'nin parasal genişleme programlarının desteği ile yükselişlerini sürdürdü. ABD'de beklentilerin üstünde açıklanan şirket karları da bu yükselişi destekledi. Yurtiçinde de beklentilerden iyi gelen Aralık ayı enflasyon verileri ve Merkez Bankası'nın Ocak ayındaki toplantısında faiz indirimine devam edeceği beklentisi ile faizler tarihi dip seviyelere gerilerken, İMKB haftaya yükseliş yönlü başlamıştı. Ancak, Avrupa'daki borç krizinin yayılabileceği yönündeki endişeler ile yurtdışı piyasalar yerini kar satışlarına bıraktı.
Kar satışlarının etkili olması sonrası TCMB'nin politika faizi indiriminin ardından, zorunlu karşılıkları da beklentilerin üzerinde artırması bankacılık sektöründe karlılığın azalacağı yönündeki endişeler ile banka hisselerinde satışları yoğunlaştırdı. Zaten yurtdışı piyasalardan ayrışmış bulunan piyasalarımız, TCMB'nin kısa vadeli sıcak para girişini sıkılaştırıcı önlemleri yurtiçi piyasaları dış piyasalardan daha da ayrıştırmış oldu. Yabancı çıkışında da artış başladı. Bu hareket hisse senedi, tahvil-bono piyasasında satıcılı seyre yol açarken kur tarafına da dövize olan talebin artması sonucu yükseliş yönlü yansıdı. Bankacılık hisseleri eşliğinde düşüş yönlü seyrin etkili olduğu İMKB endeksi haftayı 63.211 puan seviyesinde tamamlamış oldu.
Bu arada FED, beklendiği gibi faizde değişiklik yapmazken, tahvil alımına da devam edeceğini açıklamıştı. Japonya Merkez Bankası (BOJ) Politika Kurulu toplantısında, istikrarlı finansal piyasalar, ekonomik görünüme ilişkin büyüyen iyimserliğin etkisi ile gevşek para politikasını değiştirmeme kararı aldı. S&P Japonya'nın AA olan notunu AA eksiye düşürdü.
BONO;
Tahvil bono piyasasında önemli gündem maddesi, salı günü TCMB'nin munzam karşılık oranlarını artırmasının ardından çarşamba günü açıklanan enflasyon raporu oldu. Merkez Bankası'nın yeni para politikasını riskli bulan yatırımcıların satış tarafında bulunması hafta boyunca dalgalı seyre neden oldu. Yüzde 7.63 seviyesinde seyreden faiz, Merkez Bankası'nın kararının ardından yabancı çıkışında da artış olması ile gösterge faiz yüzde 8'in üstüne çıktı. 7 Kasım 2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi haftayı yüzde 8 seviyesinde kapatırken, pazartesi valörlü işlemler yüzde 8.18 seviyesinden işlem gördü.
DÖVİZ;
Yurtdışı piyasaları ve pariteyi takip ile haftaya başlayan yurtiçi döviz piyasası, Japonya'nın notunun S&P tarafından düşürülmesi ile küresel piyasalar ile birlikte yurtiçi piyasayı da olumsuz etkiledi. Hafta başında euro bölgesi borç endişelerinin azalması ve AB Merkez Bankası (ECB) Başkanı'nın enflasyonun kontrol altında tutulacağı yönündeki açıklamaları dolara karşı euroyu güçlendirdi. Bu açıklama ile euro/dolar paritesi 1.3650 seviyelerine çıktı. FED'in açıklamasının ardında ise parite 1.37 seviyelerine yükseldi. Haftanın son günü, Merkez Bankası kararının ardından yabancıların bonoda satışa ve dolarda alışa geçmesi talebi ile dolar 1.60 TL, euro ise 2.18 TL seviyelerine yükseldi. Döviz piyasasında başlayan bu hareketliliğin bu hafta da devamı güçlenmiş durumda.
Merkez Bankası kararlarının etkisinin bu hafta da devam edeceği beklentisi ile birlikte açıklanacak enflasyon verileri piyasaların seyrinde belirleyici olacak yurtiçi gelişmeleri.
Yurtdışında ise özellikle ABD'de açıklanacak veriler ile Avrupa tarafı borç krizine yönelik gelişmeler piyasalarca takip edilecek.
